存量房贷“换锚”银行会占便宜？央行称保证公允性

2020/3/10 14:47:26 http://www.wjfcw.com

新华社北京3月9日电题：存量房贷“换锚”银行会占便宜？央行称保证公允性

存量房贷定价基准转换已于3月1日如期启动。不少借款人心有疑虑：银行会否故意提高贷款市场报价利率（lpr），或者利用lpr加减点占便宜？日前，中国人民银行回应称，尽可能保证lpr的公允性。未来lpr变动时，对借款人和银行的影响是对等的。

人民银行去年底发布公告称，2020年3月1日至8月31日，将进行存量浮动利率贷款的定价基准转换。客户可与金融机构协商决定“换锚”为lpr，还是固定利率。

lpr和固定利率，到底哪个更加划算呢？

人民银行相关人士介绍，两种转换方式各有优势，如何选择取决于借款人自身判断，特别是对未来利率走势的判断。如果借款人认为未来lpr会下降，那么转换为参考lpr定价会更好；如果认为未来lpr可能上升，那么转换为固定利率就会有优势。

2019年12月发布的5年期以上lpr为4.8%。业内人士介绍，如果判断未来5年期以上lpr比4.8%高，就可选择固定利率。反之，如果判断未来lpr比4.8%低，可选择lpr。

人民银行相关人士表示，2015年10月以来，贷款基准利率一直保持不变。相比贷款基准利率，lpr的市场化程度更高，能及时反映市场利率变化，2019年8月以来已多次下降。推进存量浮动利率贷款定价基准转换，就是为了保护借贷双方权益，特别是让借款人享受利率下行带来的好处。

目前，新机制的lpr已发布7次，与个人住房贷款利率挂钩的5年期以上lpr下调了2次，累计下调10个基点。2月20日发布的5年期的lpr为4.75%。

去年8月，人民银行决定改革完善lpr形成机制。lpr由具有代表性的18家报价行，根据本行对最优质客户的贷款利率，以公开市场操作利率（主要指中期借贷便利利率）加点形成的方式报价。自2019年8月起，每月公布一次。

有借款人担心，选择转换为lpr，银行会故意提高lpr报价。对此，人民银行表示，lpr报价机制已尽可能保证报价行真实报价，使公布的lpr具有公允性。

人民银行相关人士表示，18家lpr报价行都是同类型银行中具有较强影响力、公信力和定价能力的银行，且需要根据本行对最优质客户的贷款利率报价。也就是说，报价行的报价都是有真实交易作为支撑的。同时，人民银行和利率定价自律机制对各报价行的报价行为进行严格监督，定期考核评估其报价质量，并根据考核情况对报价行优胜劣汰。

如果借款人决定参考lpr定价，那存量房贷利率将采用lpr加点的形式计算。不过，有借款人认为，采用lpr加减点的方式，而不是浮动倍数，银行会占便宜。

对此，人民银行表示，用加减点还是浮动倍数方式定价，只是计算方式略有区别。未来lpr变动时，对借款人和银行的影响是对等的，不存在谁占便宜的问题。

业内人士介绍，对于借款人来说，如果现在房贷执行利率比lpr高，未来lpr上升时，加减点方式更有利；lpr下降时，浮动倍数方式更有利。如果现执行利率比lpr低，则未来lpr上升时，浮动倍数方式更有利；lpr下降时，加减点方式更有利。

其实，参考贷款基准利率一定倍数浮动时，贷款基准利率的变动，会对贷款执行利率产生放大或缩小的不对称效应。比如，两笔贷款利率分别为贷款基准利率的0.8倍和1.2倍，则贷款基准利率下降0.1个百分点时，这两笔贷款实际执行利率将分别下降0.08个和0.12个百分点，影响效果明显不相同。

但如果参考lpr定价，lpr每上升或下降0.1个百分点，所有按照lpr加减点方式确定的房贷利率，都会同样上升或下降0.1个百分点。

人民银行相关人士表示，采取lpr基础上加减点定价，可确保未来lpr变动时，对所有贷款利率的影响都是同向同幅的，更加公平。

来源：新华社